汽車金融分為廣義汽車金融和狹義汽車金融。廣義汽車金融主要指圍繞汽車生產、供應、銷售、消費和售后五大環(huán)節(jié)而展開的綜合性的金融支持服務。包括：資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發(fā)行和交易以及相關保險、投資活動。它是汽車業(yè)與金融業(yè)相互滲透的結果。狹義的汽車金融重點指圍繞汽車的個人消費信貸或者其他汽車消費信用而發(fā)生的、靠汽車抵押或者個人信用而獲得金融支持，是以個人汽車消費信貸為主要內容的資金或者經濟活動。主要有商業(yè)銀行消費信貸、汽車金融貸款，廠家分期促銷（免息）、信用卡分期等形式。該報告所指的汽車金融是指汽車流通密切相關的消費信貸和保險。

發(fā)展歷程跌宕起伏

我國最初的汽車金融服務是上世紀90年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車消費分期付款開始的。1998年9月，中國人民銀行發(fā)布《汽車消費貸款管理辦法》以及其他相關促進消費信貸發(fā)展的文件，促進了這一時期汽車消費信貸實現平均200%的“井噴”式增長。

受汽車降價、征信體系不健全等影響，2003年下半年開始，汽車消費信貸發(fā)展進入調整階段。2008年1月，新的《汽車金融公司管理辦法》施行，對我國汽車金融公司的準入條件、業(yè)務范圍和風險管理等做出較大修改和調整。新《辦法》增加了汽車融資租賃業(yè)務，從而形成汽車金融公司的三大核心業(yè)務：零售貸款、批發(fā)貸款和融資租賃，并允許汽車金融公司發(fā)行金融債券，進入同業(yè)拆借市場，為汽車金融發(fā)展提供了寬松的環(huán)境。

我國汽車保險業(yè)務起步于上世紀50年代，隨著汽車產業(yè)的發(fā)展，在經歷了緩慢的起步、迅速增長和調整階段后，目前，汽車保險業(yè)已經入穩(wěn)步發(fā)展時期。

經營主體多元化 融資渠道有限

截至2012年底，我國共成立汽車金融公司16家，其中，外商獨資汽車金融公司6家，中外合資汽車金融公司6家，中資汽車金融公司4家，加上既有的商業(yè)銀行、財務公司，形成了多元競爭格局。2011年，銀行提供的汽車消費貸款余額所占汽車消費信貸規(guī)模為900億元，占汽車消費信貸總規(guī)模的34.6%。汽車金融公司成立后，各汽車集團財務公司在汽車消費信貸市場份額減少，逐漸回歸其集團內的轉賬、擔保等核心業(yè)務。

目前，我國汽車金融公司融資主要依靠股東存款轉讓、同行拆借、汽車信貸轉讓和銀行借款，其中，向銀行貸款是最主要的融資渠道。股東存款轉讓方式可操作性強，但金額有限；同行拆借方式主要解決短期資金問題，難以長期運作；汽車信貸轉讓基本不具備可操作性；銀行貸款的再貸款利差空間很小，獲利能力受限。我國雖已經允許汽車金融公司發(fā)行金融債券，但我國的債券市場以國債為主，金融債券和公司債券市場比較小，而且審批比較嚴格，至今發(fā)行金融債券的汽車金融公司仍很少。目前有限的融資渠道無法滿足汽車金融市場日益增長的貸款需求。

在汽車保險方面，我國主要是本土財政公司從事汽車保險行業(yè)。人保、平安財產保險、太平洋保險三家企業(yè)機動車輛保險收入達到2405億元人民幣，占機動車輛保險行業(yè)總收入（3500億元）的68.7%。

信貸規(guī)模增長迅猛

2011年，汽車消費信貸額達到2600億元（含汽車金融公司汽車貸款、商業(yè)銀行汽車貸款和信用卡分期付款購車），比2001年的436億元增長了近5倍。汽車消費信貸在車市的滲透率不斷提高，從2005年的5%提高到了2011年的14%，發(fā)展形勢良好。

隨著我國汽車產業(yè)及汽車金融的快速發(fā)展，我國汽車保險也迎來了快速增長期，各項指標呈現良好增長勢頭：機動車保險收入由2002年的472億元人民幣增長至2011年的3505億元人民幣，增長6.4倍；汽車保險在財產險中的占比也穩(wěn)步提升，由2002年的60.6%增長至2011年的73.3%；汽車保險賠付率持續(xù)下降，2002年為57.4%，2011年則降低至48.9%。

總體上看，我國“量入為出”的傳統(tǒng)消費觀念根深蒂固，對汽車金融的發(fā)展有明顯的束縛作用。特別是社會保障體系改革尚未完成，消費者為養(yǎng)老、醫(yī)療、購房、子女教育等積累了大量的預防性儲蓄，導致消費信貸需求不足，全額付款仍然是我國汽車消費的主要方式。

目前，汽車金融公司規(guī)模較小，其產品覆蓋的消費群體較小，大部分汽車消費信貸業(yè)務仍由銀行開展。但目前銀行的汽車金融服務產品比較單一，主要業(yè)務仍是新車消費信貸，在汽車售后服務、二手車以及汽車租賃領域基本處于空白，汽車金融產品急需豐富。我國汽車保險行業(yè)制度體系仍不健全，市場監(jiān)管能力，有待規(guī)范發(fā)展。

（此報告根據“2013中國汽車金融行業(yè)發(fā)展報告”整理）