6月7日，風(fēng)神輪胎股份有限公司通過上海證券交易所網(wǎng)上平臺(tái)，召開投資者說明會(huì)，就購(gòu)買、出售資產(chǎn)等情況與投資者進(jìn)行互動(dòng)交流和溝通。

該公司董事長(zhǎng)白忻平、董事會(huì)秘書劉新軍，及中介機(jī)構(gòu)代表參加這次投資者說明會(huì)。

為何收購(gòu)虧損企業(yè)

投資者：倍耐力工業(yè)胎剩余90%股權(quán)何時(shí)注入？

風(fēng)神輪胎：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，風(fēng)神公司6個(gè)月內(nèi)，不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

公司嚴(yán)格遵照相關(guān)法律法規(guī)，履行上市公司信息披露義務(wù)，請(qǐng)以各項(xiàng)信息披露內(nèi)容為準(zhǔn)。

投資者：這次收購(gòu)的企業(yè)均為虧損企業(yè)，虧損企業(yè)為何還要溢價(jià)收購(gòu)？他們是否是落后的僵尸產(chǎn)能？收購(gòu)企業(yè)是否可以承諾盈利？否則為何收購(gòu)，讓他們自生自滅不好嗎？

風(fēng)神輪胎：這次擬購(gòu)買資產(chǎn)包括中車雙喜、黃海有限100%股權(quán)。

在注入上市公司之前，中車雙喜、黃海有限剝離了大部分帶息負(fù)債，債務(wù)負(fù)擔(dān)大幅減輕，盈利水平將得到較大改善。

這次交易完成后，上市公司將新增330萬條工業(yè)輪胎產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)短時(shí)間、低成本擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能分布更加合理。

生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大有助于進(jìn)一步形成規(guī)模效應(yīng)，增強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商議價(jià)能力，降低采購(gòu)成本。

風(fēng)神輪胎與黃海有限、中車雙喜將在生產(chǎn)、采購(gòu)、研發(fā)、營(yíng)銷等方面，形成廣泛的協(xié)同效應(yīng)。

原重組方案推進(jìn)困難

投資者：新重組方案為何與3月21日公告的《重大資產(chǎn)重組框架協(xié)議》不一致？

風(fēng)神輪胎：由于原交易方案涉及海外收購(gòu)，以及國(guó)有資產(chǎn)管理部門的事前審批。方案的推進(jìn)需要溝通和審批部門較多，審批程序復(fù)雜。

風(fēng)神公司及相關(guān)各方，積極與相關(guān)政府部門溝通協(xié)商，并推進(jìn)原重組方案，但經(jīng)多方努力，仍無法在承諾的時(shí)間內(nèi)形成重組預(yù)案，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)原重組方案的條件尚不成熟。

此外，鑒于進(jìn)一步提高公司生產(chǎn)工藝和管理水平，以及整合資源、減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要，加上停牌期間已開展的相關(guān)工作，公司確定了目前的方案。

何時(shí)收購(gòu)桂林輪胎

投資者：原方案里面的桂林公司為何不在此次注入中？

風(fēng)神輪胎：桂林輪胎屬于新建項(xiàng)目，產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間。待產(chǎn)能逐步釋放、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐步提升后，再適時(shí)注入上市公司。

投資者：公司下一步的規(guī)劃和打算是什么？

風(fēng)神輪胎：這次交易方案順利實(shí)施后，風(fēng)神公司將繼續(xù)通過內(nèi)部資源整合、外延式并購(gòu)重組等方式增強(qiáng)公司盈利能力，打造全球頂級(jí)工業(yè)輪胎制造平臺(tái)，回報(bào)廣大中小股東。

風(fēng)神能從倍耐力得到什么

投資者：風(fēng)神到底能夠從倍耐力得到什么？專利、商標(biāo)使用、銷售渠道，還是低利息資金拆入？

風(fēng)神輪胎：此次交易完成后，公司將與倍耐力開展研發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品品質(zhì)等各方面的合作，建立起與全球領(lǐng)先輪胎企業(yè)學(xué)習(xí)、合作的紐帶，逐步提高上市公司的業(yè)務(wù)管理能力及產(chǎn)品品質(zhì)。

同時(shí)，風(fēng)神股份也將盡享全球資源配置下的協(xié)同效應(yīng)，有效增強(qiáng)上市公司工業(yè)胎的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步擴(kuò)大其全球市場(chǎng)份額。

收購(gòu)動(dòng)作提升盈利能力

投資者：此次購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)風(fēng)神業(yè)績(jī)是否有正面影響？

風(fēng)神輪胎：黃海有限、中車雙喜最近業(yè)績(jī)均為虧損狀態(tài)，但這次交易前剝離了大部分金融負(fù)債，可較大程度改善盈利情況。

同時(shí)，將乘用輪胎業(yè)務(wù)置出上市公司，可以減少該項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的虧損；將倍耐力工業(yè)胎10%股權(quán)置入上市公司，該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資可以產(chǎn)生投資收益。

此外，與倍耐力擬開展的技術(shù)合作，有利于提高上市公司的產(chǎn)品品質(zhì)和產(chǎn)品售價(jià)，增強(qiáng)盈利能力。

總體來看，這次交易有利于增強(qiáng)上市公司的盈利能力。

投資者：為何要出售焦作風(fēng)神的80%股權(quán)？

風(fēng)神輪胎：這樣做可以使上市公司，更加專注于工業(yè)輪胎的產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷，有助于工業(yè)輪胎業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。

同時(shí)，將上市公司虧損的乘用輪胎業(yè)務(wù)置出，也消除了與控股股東在乘用輪胎領(lǐng)域的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

不會(huì)造成資金緊張

投資者：此次全部以現(xiàn)金作為支付對(duì)價(jià)，對(duì)公司現(xiàn)金流是否有影響？

風(fēng)神輪胎：根據(jù)預(yù)評(píng)估情況，公司完成此次重組需支付現(xiàn)金約8.3億元。

截至2016年3月末，風(fēng)神輪胎貨幣資金為11.35億元，余額充足；公司資產(chǎn)負(fù)債率為55.74%，相對(duì)較低。

實(shí)施這次重組時(shí)，風(fēng)神公司將在不擠占生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金的前提下，通過現(xiàn)有資金或者債務(wù)融資等方式，籌集該部分款項(xiàng)，不會(huì)造成資金緊張。

（本文根據(jù)風(fēng)神與投資者互動(dòng)內(nèi)容整理，為輪胎世界網(wǎng)原創(chuàng)作品，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來源：輪胎世界網(wǎng)）