山東重工濰柴動力股份有限公司（下稱“濰柴動力”），與德國凱傲集團(tuán)（下稱“凱傲”），于德國當(dāng)?shù)貢r間2012年12月27日在威斯巴登完成戰(zhàn)略重組。這標(biāo)志著，繼雙方在2012年9月份簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議后，這一迄今中國企業(yè)在德國最大的一筆直接投資終于塵埃落定。

此次戰(zhàn)略合作，濰柴動力的投資總額達(dá)7.38 億歐元，其中，4.67億歐元將通過增資形式收購凱傲25%的股權(quán)，此外，2.71億歐元將從林德物料搬運(yùn)有限公司收購其液壓業(yè)務(wù)70% 的多數(shù)股權(quán)。此次交易的大部分資金將用于償還凱傲集團(tuán)的高級債務(wù)，以此進(jìn)一步優(yōu)化凱傲的資本結(jié)構(gòu)。除獲得交易現(xiàn)金外，原本于2021年到期的6.71億歐元的凱傲未償還股東貸款，已在交易完成時轉(zhuǎn)為股東權(quán)益。

至此，濰柴動力繼KKR和高盛之后成為凱傲新的主要投資者。同時，濰柴動力持有林德液壓公司（下稱“林德液壓”）70%的多數(shù)股權(quán)，新公司主要是由林德物料搬運(yùn)有限公司剝離出來的液壓業(yè)務(wù)構(gòu)成。其余30%的股份繼續(xù)由林德物料搬運(yùn)有限公司持有。

在現(xiàn)有買入期權(quán)規(guī)定下，濰柴動力有權(quán)在凱傲首次公開發(fā)行股票（IPO）前，增持凱傲股份至攤薄后全部股份的30%。此外，雙方還達(dá)成共識，濰柴將有權(quán)在2013年6月30日之前或IPO完成后三個月內(nèi)，向凱傲現(xiàn)有股東購買股票，進(jìn)一步增持凱傲3.3%的股份。如果濰柴擁有33.3%的凱傲股份，各方將合作確保濰柴擁有任命監(jiān)事會主席的權(quán)利。

據(jù)稱，通過此次交易，濰柴動力進(jìn)入了全球領(lǐng)先的叉車和高端液壓領(lǐng)域。同時，由于液壓控制系統(tǒng)是制約中國裝備制造業(yè)發(fā)展最突出的“瓶頸”，濰柴動力掌握高端液壓技術(shù)，將有助于打破全球液壓制造長期被國外大公司壟斷的格局，改變我國高端液壓產(chǎn)品長期依賴進(jìn)口的現(xiàn)狀，并將助推中國工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)升級，實(shí)現(xiàn)向價值鏈高端拓展。

重組后的凱傲，將借力濰柴動力強(qiáng)大的本土實(shí)力及豐富的網(wǎng)絡(luò)資源，迅速進(jìn)入高增長的亞洲市場，同時，也將受惠于濰柴動力在中國和歐洲的廣泛的供應(yīng)商體系。

剝離后的液壓業(yè)務(wù)將以一家名為林德液壓的獨(dú)立新公司進(jìn)行運(yùn)營和管理產(chǎn)品將繼續(xù)沿用Linde商標(biāo)。憑借與濰柴在產(chǎn)品和技術(shù)上的互補(bǔ)性，林德液壓業(yè)務(wù)將得以充分利用尚未開發(fā)的市場潛力，進(jìn)軍新的市場，特別是高增長的亞洲市場。同時，濰柴動力與美國伊頓公司簽署了長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)一步明確了雙方在全球范圍的液壓業(yè)務(wù)合作，為未來發(fā)展提供了成長空間。

山東重工集團(tuán)董事長、濰柴動力董事長兼首席執(zhí)行官譚旭光說：“交易成功，我們將立即實(shí)施在液壓領(lǐng)域的共同發(fā)展戰(zhàn)略。位于阿沙芬堡的林德液壓新廠將于2015年建成投產(chǎn)。此外，林德液壓已經(jīng)與濰柴動力組成團(tuán)隊，研究如何將林德液壓技術(shù)廣泛應(yīng)用于濰柴產(chǎn)品。我們擁有增持凱傲股權(quán)至33.3%的權(quán)利，充分說明了我們將致力于實(shí)現(xiàn)凱傲和濰柴共同發(fā)展、長期合作的目標(biāo)。”