從向個人消費者提供貸款，到向汽車零部件供應商提供貸款，汽車金融公司的業(yè)務范圍醞釀向上游滲透，以覆蓋整個產(chǎn)業(yè)鏈。

伴隨中國車市不斷增長，汽車金融也得以迅猛發(fā)展。有數(shù)據(jù)顯示，目前，全國的汽車金融資產(chǎn)規(guī)模，已從十年前的不足百億元發(fā)展至超過兩千億元。德勤中國汽車行業(yè)管理咨詢公司發(fā)布數(shù)據(jù)預測，到2020年，中國汽車金融的資產(chǎn)規(guī)?；驅⑼黄迫f億元。

上汽集團財務總監(jiān)谷峰近日表示，在車企不斷攀升的銷量目標與逐漸放緩的車市增速共同作用下，經(jīng)銷商的盈利壓力開始凸顯，而汽車金融將是撬動消費端以及緩解經(jīng)銷商資金壓力的重要手段。

目前，國內汽車金融公司業(yè)務主要集中在零售消費信貸，以及經(jīng)銷商庫存融資兩方面。未來，汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈對于資金的需求將逐步攀升，而行業(yè)健康發(fā)展也需要建立在產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展的前提下。因此，未來汽車金融機構的業(yè)務范圍還需要向全產(chǎn)業(yè)鏈擴展。

產(chǎn)業(yè)與金融結合度上升

在車市增速從過去動輒兩位數(shù)回落至個位數(shù)的背景下，車企銷售預期卻依然高漲。

據(jù)業(yè)內預計，2018年，中國汽車銷量有可能突破3000萬輛，在這一銷量預期支撐下，幾乎所有汽車廠商都在逐年調高銷量目標，并同步擴張網(wǎng)絡。

在此背后，經(jīng)銷商的生存壓力開始凸顯。中國汽車流通協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2014年僅有三成經(jīng)銷商盈利，而在5年前，盈利的經(jīng)銷商占比近九成。

“廠商擴張，車市增速放緩，競爭更為激烈，產(chǎn)業(yè)與金融的結合度將會不斷上升?！惫确逭J為。這一結合主要集中為兩方面業(yè)務，在消費端提供零售消費信貸，在企業(yè)端為經(jīng)銷商提供庫存融資。

就消費端而言，伴隨80后一代成為車市消費主力軍，汽車金融已發(fā)展為撬動汽車銷售端的重要杠桿。

“目前在我們店，汽車金融貸款購車占比已經(jīng)超過三成?！比A東地區(qū)一位東風日產(chǎn)經(jīng)銷商告訴記者。金融信貸的推出降低了消費門檻，并且大部分時候，廠商還會提供低息或無息貸款，這對銷量的拉動作用較大。

此外，在企業(yè)端，庫存融資也在一定程度上緩解了經(jīng)銷商的資金壓力。一位合資企業(yè)經(jīng)銷商人士向記者介紹，除了傳統(tǒng)銀行之外，以汽車金融公司為代表的金融機構更受歡迎。汽車金融公司審批更快，并且廠商一般會提供一個月左右的免息期，因此，經(jīng)銷商普遍會選擇汽車金融公司進行融資。

作為汽車行業(yè)的代表性金融機構，汽車金融公司近兩年快速擴張?！吨袊嚱鹑诠拘袠I(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2013年末，全國汽車金融公司總資產(chǎn)規(guī)模由2005年的60億元發(fā)展到2600億元，除寶馬、福特、大眾等外資品牌外，奇瑞、比亞迪、江淮等自主品牌也相繼成立了自己的金融公司。

金融業(yè)務向上游企業(yè)拓展

“從汽車金融角度來講，這兩年我們的思維也在發(fā)生變化，關注的焦點從過去傳統(tǒng)的金融業(yè)務擴展到了整個產(chǎn)業(yè)鏈?！惫确逯赋觯a(chǎn)業(yè)鏈也包括對于上游供應商的金融支持。

據(jù)谷峰介紹，從供應商資金流來看，層級越低的供應商資金壓力越大。相關數(shù)據(jù)顯示，2013年，一級零部件供應商應收賬款占總資產(chǎn)比例是整車廠的兩倍，而應收賬款周轉天數(shù)高出整車廠一個半月左右。

一家零部件企業(yè)負責人向記者舉例稱，比如一家汽車廠商對一級供應商的回款周期是在交貨后3個月內，二級供應商以及再下一級供應商的回款周期則會更長。而另一方面，整車廠業(yè)務訂單量上升，又會推升供應商的供貨量，倒逼供應商提高產(chǎn)能，在回款尚未收回的背景下，供應商只能自己先承擔這部分生產(chǎn)成本。

“相較于一級供應商，二三級供應商大多為中小微企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中話語權不強，但對資金的需求卻更為強烈?！币晃黄噺S商的金融公司相關人士介紹，目前這些中小企業(yè)大多向銀行貸款，但如果企業(yè)回款周期變長，資產(chǎn)負債率增高，會影響銀行對其貸款的審批通過率。

“相較而言，汽車金融公司審批更快，并且對產(chǎn)業(yè)鏈的熟悉度更高，如果能放開他們對于供應商的融資渠道，或將有利于產(chǎn)業(yè)鏈的安全發(fā)展?！逼噺S商金融公司人士分析指出，在銀行面前，這部分供應商只是一個單純的企業(yè)，銀行會按部就班地進行審批，不過在汽車金融公司看來，這部分企業(yè)也是供應鏈上的一環(huán)，汽車金融公司可以根據(jù)廠商的業(yè)務訂單量評估企業(yè)的生產(chǎn)能力，并倒推出企業(yè)的貸款風險。

據(jù)了解，2014年，包括上汽集團下屬金融機構上汽財務公司在內，全國已有五家試點產(chǎn)業(yè)鏈金融的財務公司。不過對于大部分汽車金融公司而言，業(yè)務范圍仍然局限于庫存融資和消費信貸兩方面。

“因為與銀行職能分工不同，汽車金融公司存在可挖掘的機會。”谷峰認為，參照發(fā)達國家的經(jīng)驗，未來國內的金融機構或許也可進行專項發(fā)展，比如專注于汽車產(chǎn)業(yè)，將業(yè)務范圍擴展至全產(chǎn)業(yè)鏈。