5月30日晚間，上市公司海南橡膠披露定增預(yù)案，擬以不低于5.16元/股的價(jià)格，非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)7.57億股，募集資金總額不超過(guò)39.03億元。

資金將有多個(gè)用途

這筆資金將用于3個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。該公司股票自2016年5月31日起復(fù)牌。

公告顯示，上述項(xiàng)目分別為熱帶高效非膠農(nóng)業(yè)項(xiàng)目、特種膠園更新種植項(xiàng)目、R1公司股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目。

海南橡膠擬使用募集資金額分別為10億元、15億元和4億元，并使用10億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

按此次發(fā)行股數(shù)上限7.57億股測(cè)算，這次非公開發(fā)行完成后，農(nóng)墾控股持股比例將不低于58.70%，仍為該公司控股股東，海南省國(guó)資委仍為其實(shí)際控制人。

非膠農(nóng)業(yè)項(xiàng)目

其中，通過(guò)此次熱帶高效非膠農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的實(shí)施，海南橡膠擬使用19萬(wàn)畝土地，充分利用其現(xiàn)有的區(qū)位條件、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和其他資源優(yōu)勢(shì)，瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)外中高端市場(chǎng)，生產(chǎn)鳳梨、蜜柚、芒果、香蕉等綠色生態(tài)鮮果。

通過(guò)該項(xiàng)目的實(shí)施，海南橡膠將逐步實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)多元化，有效提高盈利能力。

特種膠園更新項(xiàng)目

另外，海南橡膠擬在200萬(wàn)畝核心膠園中，規(guī)劃種植約30萬(wàn)畝特種膠園。

該公司擬從選苗、種植、撫管、割膠等各環(huán)節(jié)采取措施，保障膠園所產(chǎn)膠乳的品質(zhì)，并通過(guò)加工工藝生產(chǎn)出特定化、差異化、高端化的天然橡膠產(chǎn)品，有效加強(qiáng)其與大型客戶合作粘度，提升渠道影響力和控制力。

特種膠園更新種植項(xiàng)目的實(shí)施將優(yōu)化海南橡膠膠園樹齡結(jié)構(gòu)，提高漆高品質(zhì)天然橡膠的供給量，同時(shí)有助于進(jìn)一步增強(qiáng)國(guó)內(nèi)天然橡膠自給率，形成穩(wěn)定可靠的生產(chǎn)加工基地。

收購(gòu)貿(mào)易公司

同時(shí)，海南橡膠擬收購(gòu)R1公司剩余股權(quán)。

2012年4月，海南橡膠全資子公司海膠新加坡公司與海南橡膠原控股股東農(nóng)墾集團(tuán)全資控制的農(nóng)墾投資公司共同出資，分別收購(gòu)了R1公司15%和60%股權(quán)。

由于R1公司主要從事橡膠貿(mào)易業(yè)務(wù)，與上市公司全資子公司海膠新加坡公司業(yè)務(wù)相同，導(dǎo)致上市公司與控股股東之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

為此，農(nóng)墾集團(tuán)計(jì)劃在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，相關(guān)條件成熟后，將所持R1公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上市公司。

數(shù)據(jù)顯示，2015年，R1公司全球橡膠貿(mào)易量達(dá)到67萬(wàn)噸，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。根據(jù)Frost & Sullivan的研究報(bào)告，R1公司2015年橡膠貿(mào)易量居世界第一。

根據(jù)IRSG數(shù)據(jù)，2015年，全球天然橡膠消費(fèi)量為1,234萬(wàn)噸，R1公司2015年貿(mào)易量占全球消費(fèi)量的5.43%。

海南橡膠將使用此次非公開發(fā)行募集資金，購(gòu)買農(nóng)墾集團(tuán)持有的R1公司60%股權(quán)，有效解決與控股股東之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

同時(shí)，交易對(duì)方同意，若此次收購(gòu)于2016年完成，標(biāo)的公司2016-2018年度的凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)不低于2500萬(wàn)美元；若此次收購(gòu)于2017年完成，標(biāo)的公司2017-2019年度的凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)不低于3000萬(wàn)美元。

盈利能力急需增強(qiáng)

此前，受天然橡膠市場(chǎng)價(jià)格低迷影響，海南橡膠面臨的經(jīng)營(yíng)壓力日益加大。2015年度，該公司凈虧損9.83億元，盈利能力急需增強(qiáng)。

值得注意的是，海南橡膠擁有353萬(wàn)畝膠林、防護(hù)林，土地資源十分豐富。

在“打造200萬(wàn)畝核心膠園”戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，亟待合理利用剩余土地資源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)，完善現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系，打造農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)持續(xù)增值增效，從而增強(qiáng)上市公司盈利能力。