11月5日，輪胎板塊全線飄紅，賽輪輪胎（601058.SH）漲停，三角輪胎(601163.SH)大漲8.48%，貴州輪胎(000589.SZ)收漲7.27%。

通過(guò)廠家獲悉，在市場(chǎng)需求增加和國(guó)產(chǎn)替代等因素的推動(dòng)下，輪胎企業(yè)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢(shì)，4季度有望持續(xù)。

業(yè)內(nèi)人士分析，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)全球市場(chǎng)份額有進(jìn)一步提升的空間，頭部輪胎企業(yè)的業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

利好堆積股價(jià)起舞

星礦數(shù)據(jù)顯示，輪胎（申萬(wàn)）指數(shù)已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月飄紅。

從5月29日的2313點(diǎn)，上漲至11月5日的3313點(diǎn)，半年時(shí)間漲幅超過(guò)40%。

11月5日，整個(gè)輪胎板塊全線起舞，納入板塊的9只輪胎股全線飄紅。

輪胎股的爆發(fā)，背后有諸多利好堆積。

上海一輪胎行業(yè)研究員表示，今年疫情爆發(fā)后，海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)比較慢。市場(chǎng)恢復(fù)后，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)出口份額大增，因此拿到更多的訂單。

像賽輪輪胎市場(chǎng)份額70%來(lái)自出口，直接受益。

此外，今年卡客車銷量屢創(chuàng)新高，國(guó)內(nèi)輪胎品牌占據(jù)了中國(guó)卡客車市場(chǎng)85%的配套。

三角輪胎、貴州輪胎等公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為卡客車輪胎，玲瓏輪胎、賽輪輪胎的卡客車輪胎業(yè)務(wù)，同樣是重要板塊。

成本端，天然橡膠處于低位，增厚了輪胎企業(yè)的利潤(rùn)水平。

近期，汽車板塊的燥熱，對(duì)輪胎股有一定的帶動(dòng)作用。

2020年三季度，玲瓏輪胎(601966.SH)、賽輪輪胎、三角輪胎、貴州輪胎凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，分別為32%、23%、32%和215%，而且是在2019年大幅增長(zhǎng)之上繼續(xù)增長(zhǎng)。

橡膠占輪胎的成本約三分之一，進(jìn)入10月份以來(lái)，橡膠價(jià)格持續(xù)上漲，很多投資者擔(dān)心，橡膠的大幅漲價(jià)會(huì)影響輪胎的盈利能力。

對(duì)此，上海一券商輪胎研究員認(rèn)為，原材料的漲價(jià)可以通過(guò)價(jià)格調(diào)整消化，實(shí)際上，近期多家輪胎企業(yè)密集發(fā)布了漲價(jià)通知，將成本轉(zhuǎn)移給下游。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，漲價(jià)更有利于提高輪胎企業(yè)的盈利能力。

賽輪輪胎證券部工作人員表示，因?yàn)椴少?gòu)成本較低，目前公司產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，未來(lái)隨著原材料的不斷上漲，不排除漲價(jià)的可能。

產(chǎn)銷兩旺業(yè)績(jī)可持續(xù)

國(guó)內(nèi)頭部輪胎企業(yè)，今年來(lái)基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)的狀態(tài)。

賽輪輪胎工作人員介紹，賽輪輪胎2020年前三季度，累計(jì)生產(chǎn)輪胎2961.95萬(wàn)條，累計(jì)銷售輪胎3000.72 萬(wàn)條。

其中，三季度輪胎的產(chǎn)量和銷量，分別為1161.07萬(wàn)條、1213.11萬(wàn)條，銷量較去年同比增長(zhǎng)近20%，目前訂單飽滿。

三角輪胎的工作人員稱，該公司今年處于滿產(chǎn)狀態(tài)，新項(xiàng)目投產(chǎn)后，產(chǎn)能較去年提升比較大。

新車配套市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)正在迎頭追趕。

此前，玲瓏輪胎主要給低端車型做配套，現(xiàn)在已經(jīng)跟吉利、大眾等品牌建立了合作，甚至拿下了奧迪備胎的訂單。

觀察人士分析，賽輪股份實(shí)控人變更后，也會(huì)加強(qiáng)品牌的建設(shè)，強(qiáng)化自身在配套輪胎的地位，獲取更多的品牌張力和產(chǎn)品溢價(jià)。

國(guó)金聯(lián)匯橡膠行業(yè)分析師王永濤說(shuō)，輪胎需求當(dāng)中，75%到80%為舊車替換需求。國(guó)內(nèi)汽車保有量穩(wěn)定提升，每年至少增加2000萬(wàn)輛，輪胎消費(fèi)的市場(chǎng)基礎(chǔ)不斷擴(kuò)大。

目前，國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)中小產(chǎn)能逐漸出清，市場(chǎng)正處于向頭部輪胎企業(yè)集中的過(guò)程中，中國(guó)輪胎企業(yè)有望由大變強(qiáng)，進(jìn)一步提升全球競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)了解，新車銷量持續(xù)回暖，汽車保有量持續(xù)增加，對(duì)國(guó)內(nèi)頭部輪胎企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)有進(jìn)一步增加的空間。

乘聯(lián)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月主要乘用車車企日均零售為5.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10%，總體表現(xiàn)較強(qiáng)。

全球份額有望繼續(xù)提升

進(jìn)入2000年以后，國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)的全球市場(chǎng)份額從5%左右提升到20%左右。疫情的爆發(fā)，給了國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)更多的機(jī)會(huì)。

疫情過(guò)后，這些機(jī)會(huì)是否會(huì)溜走？業(yè)內(nèi)人士持樂(lè)觀態(tài)度。

“國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)突出的優(yōu)勢(shì)在于性價(jià)比，此前很多市場(chǎng)不敢用，無(wú)非擔(dān)心質(zhì)量問(wèn)題，體驗(yàn)過(guò)后，發(fā)現(xiàn)質(zhì)量不錯(cuò)，會(huì)繼續(xù)甚至更多的消費(fèi)中國(guó)品牌的輪胎?！币晃惠喬バ袠I(yè)研究員說(shuō)，國(guó)內(nèi)頭部輪胎品牌在國(guó)內(nèi)和全球市場(chǎng)強(qiáng)者恒強(qiáng)，集中度不斷提升的格局不會(huì)變。

數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)頭部輪胎企業(yè)2020年前三季度，盈利均提升20%左右。而同期，國(guó)外主要輪胎企業(yè)，收入下降幅度均達(dá)20%以上，且普遍陷入虧損。

金聯(lián)匯橡膠行業(yè)分析師王永濤表示，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)正在四處攻城略地，在性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的帶動(dòng)下，份額有進(jìn)一步提升的空間。

目前，國(guó)內(nèi)很多頭部輪胎企業(yè)除了在海外建廠，還積極開(kāi)拓新的市場(chǎng)，比如非洲、南美等，作為歐美等地的補(bǔ)充和替代市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，降低貿(mào)易壁壘帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。